Secondo una recente indagine svolta dal TABB Group - un'azienda indipendente di consulenza strategica e di ricerca nei mercati finanziari - i processi manuali, cartacei, delle negoziazioni e delle conferme dei contratti nel mercato dei derivati over-the-counter (OTC), che vale 400 trilioni di dollari, hanno creato un accumulo di conferme commerciali arretrate. Solo da Giugno ad Agosto 2007 il numero totale di conferme arretrate (con i documenti legali come prova delle transazioni su derivati) ha superato il 250%. I documenti arretrati di conferme di trading  hanno provocato una scarsa trasparenza e hanno lasciato il settore dei servizi finanziari esposto a rischi legali e finanziari non necessari. In molti casi, secondo lo studio, le conferme non solo non erano firmate, ma non erano neppure state create.

Dallo studio del TABB Group, ‘OTC Derivatives Processing: Blazing a Trail to Automation’, distribuito da EMC, leader nelle soluzioni di infrastruttura informativa, emerge che il valore stimato in circolazione di tutti i tassi di interesse OTC -  valuta, credito e titoli di capitale derivato - è cresciuto di quasi il 30% l'anno dal 2002. Alla metà del 2007, il valore dei contratti derivati OTC in circolazione è stato stimato in 400 trilioni di dollari. Tuttavia, con l'espansione del mercato,  i processi di gestione delle comunicazioni con il cliente, come la negoziazione e la conferma dei contratti, non hanno mantenuto il ritmo, causando, come viene sottolineato nel rapporto, una sostanziosa quantità di arretrati.

La suite EMC Document Sciences xPression® 3 consente alle organizzazioni di automatizzare la creazione e la fornitura di comunicazioni altamente personalizzate, tra cui contratti, policy, rendiconto e corrispondenza. xPression for Derivatives gestisce negoziazioni e conferme online in un ambiente protetto e facile da usare, che velocizza le complesse procedure relative ai derivati OTC con funzionalità di gestione del rischio a livello granulare.

"Al giorno d’oggi, dove centinaia di milioni di dollari vengono investiti in prodotti non standard, l'errore umano può provocare ingenti perdite di denaro e controversie legali", dice Kevin McPartland, Senior Analyst del TABB Group. "L'automazione del processo di comunicazione con il cliente è un ‘must’ per qualsiasi azienda che vuole competere in questo mercato, visto che le perdite possono essere potenzialmente devastanti. I metodi più recenti di conferma includono software progettati per gestire, in particolare, le comunicazioni tra le controparti e per assicurare la correttezza dei dettagli commerciali. Soluzioni come quelle offerte da EMC consentono la negoziazione online dei movimenti commerciali, riducendo il rischio, facendo risparmiare tempo e consentendo una maggiore trasparenza dei dettagli".

"Il rapporto del TABB Group è un campanello di allarme per il settore dei servizi finanziari e offre un quadro dettagliato delle continue sfide che si devono affrontare coi derivati OTC", dice J. Douglas Winter, Vice President e Genral Manager dell'unità aziendale Document Sciences della divisione archiviazione e gestione contenuti di EMC. "Le soluzioni come xPression for Derivatives possono fornire più trasparenza, minor rischio e una maggiore tranquillità alle aziende che ancora devono affrontare negoziazioni e conferme non dirette da un processo automatizzato".

I contratti standard, le conferme e le procedure del flusso di lavoro (workflow)  per le transazioni OTC rappresentano tutti singole sfide per le aziende che offrono servizi finanziari. Ad esempio, la negoziazione di complicati contratti standard richiede frequenti comunicazioni tra le controparti, la maggior parte delle quali viene ancora effettuata manualmente, causando grandi quantità di arretrati. Ciascuna operazione commerciale può presentare oltre 100 punti di dati da far confermare alla controparte prima che possa essere creato un documento personalizzato di conferma. Secondo il rapporto, la creazione di questo documento rappresenta la causa principale degli arretrati nei derivati OTC, con conseguenti rischi non necessari e scarsa trasparenza.

EMC Document Sciences fa parte della divisione Content Management & Archiving di EMC. Oltre a fornire soluzioni di comunicazione con i clienti per il mercato dei derivati OTC, EMC offre una suite di prodotti per la gestione dei contenuti transazionali (transactional content management)  che affrontano le sfide odierne nella gestione dei derivati, tra cui la collaborazione nella negoziazione dei contratti, l’automazione delle procedure aziendali per garantire accuratezza e funzionalità di verifica del processo di approvazione, la digitalizzazione della carta per convertire risorse cartacee in asset aziendali subito utilizzabili e la gestione della conservazione e l’archiviazione automatizzate per assicurare la conformità con le leggi vigenti. EMC è uno dei principali fornitori di suite end-to-end con funzionalità per velocizzare la gestione dei derivati OTC.

“Le aziende sono più propense a cercare sistemi end-to-end piuttosto che ad acquistare building block per integrare tanti piccoli prodotti” dice McPartland. “Questa tendenza ha spinto molti fornitori di software a unirsi ad aziende che forniscono prodotti complementari o collaborare per progettare soluzioni end-to-end integrate. Ad esempio, l’acquisizione di Document Science da parte di EMC ha consentito la creazione di una suite di prodotti (EMC possiede anche Documentum) per tutte le necessità”.